《信报》:买太阳能还是赌股 你懂的

2020-01-04 21:09栏目:财经
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(9月12日财经评论)

习广思

恒指昨天继续回软,收报24,662点,跌42点;国指跌84点,收报11,032点。股市周三大跌485点,昨天反弹乏力,或令看好的投资者失望,但认为这只是延续8月底以来的横行调整趋势。

不少中环的老友记近月都忙到透不过气来,因为“沪港通”下月中至月尾预计会开通,由于两地交收结算不同;加上跨境交易,问题绝不简单。一位中资大行高层讲,这是新事物,不能出错,中国内地总部又“吩咐”由北南下买港股的市占率,不可以少过该行在大陆A股的市占率,否则会很没面子。既要求稳又要求量,这位老友真不容易做。

如果一切按常规发展,中国内地股市成交中,散户占了80%,换手比率(成交额与市值的比率)是香港的三倍。香港散户对中国内地A股一向认识不多,故北上投资的,相信以机构投资者居多,而且出入市的频率不会太多,单看换手比率,北水对港股成交额的影响,理应大过南水对中国内地股市。

老友提醒“沪港通”仍有一些技术问题要克服,能否于10月底前推出仍是未知数;然而,克强总理已拍板,就算延迟,也不会迟很多。如此看来,暂时不用增持港交所,反正该股已从低位升了不少。大市虽然调整中,但股市仍有上升的主题,但不要浪费资金买一些跌得多、但前景下滑中的行业,前者例子是太阳能,后者则是股价由盛转衰的濠江赌业股。

太阳能发电产业链的最上游材料多晶硅,价格经一轮调整后,踏入9月回升至去年高位,即每公斤165元人民币。全球多晶硅市场产需,经历2012年的严重失衡后,今明两年开始进入平衡阶段,这也令多晶硅价格趋向稳定。

根据行业龙头保利协鑫的中期业绩报告,该公司上半年多晶硅每公斤平均售价171港元,较去年同期升了约30%;若以最新每公斤165元人民币计,即市价已涨至208港元。上半年中国的屋顶分布式光伏发展,由于政策不明确,投资步伐未达预期,但本月4日国家能源局发布新政策通知,容许屋顶下的用电企业自发自用,余额上网,也可选择全额上网,一旦自用需求减少,也可卖给电网,为投资收益率保底。

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表立场。

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